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【图片新闻】 发布时间:11-20

  满期给付猛增 信诚人寿称现金流没压力

  

  

  

翻阅年报发现,同类非银行系合资险企中,信诚人寿、中美联泰人寿赔付支出同比增幅较高,主要源自满期给付增加,友邦、中意等赔付支出尚比较平稳。另外,信诚人寿公布了最近几年退保率信息,该数值从2012年的4.41%上升至2015年的6.98%。

  

对此,信诚人寿称,这一状况需考虑新旧会计口径的差异。信诚人寿在新会计口径下的退保率远低于行业平均水平,且逐年呈改善趋势。

  

满期给付同比增长789%

  

信诚人寿年报数据显示,2015年信诚人寿赔付支出数同比增约277%。2010年至2015年其赔付总支出分别约为1.7亿元、2.5亿元、2.9亿元、3.9亿元、4.2亿元、16亿元。值得注意的是,赔付支出从2014年的4.2亿元飙升至2015年的16亿元,信诚人寿2015年年报数据显示主要源于满期给付由2014年的1.4亿元猛增至12.4亿元左右,同比增长约789%。2015年同水平非银行系合资险企中,赔付支出同比增幅较高的还有中美联泰人寿为187%。

  

除此之外,信诚人寿2015年年报显示,整体退保率呈上升趋势,主要受 2015 年资本市场波动的影响导致投连/万能产品的退保率显著增加。信诚人寿近几年年报披露,2012年至2015年退保率分别为4.41%、5.47%、5.98%、6.98%。

  

满期给付增加以及退保率逐渐增加,对信诚人寿现金流是否造成较大压力?对此,信诚人寿表示,这一状况需考虑新旧会计口径的差异。信诚人寿在《2015年度信息披露报告》中的第三部分风险管理状况信息中披露的退保率信息,是基于保监会发布的《人身保险公司全面风险管理实施指引》中规定的人身保险公司风险监测指标来计算,其中退保率均基于旧会计口径来计算,即包括了投连、万能的退保金。而目前行业上市公司披露的信息,应是基于新会计口径即使用财务报表中的数据来计算。信诚人寿在新会计口径下的退保率远低于行业平均水平,且逐年呈改善趋势。今年一季度,信诚人寿在新会计口径下的退保率仅为0.2%。

  

信诚人寿解释道,2015年到期需要履行给付功能的产品仅占总保单量的极少一部分,尽管如此信诚人寿制定了完整的满期给付应对方案,整个满期给付风险平稳可控,没有发生任何重大事件,没有发生流动性风险,监管投诉得分在68家同业公司中位列25名,表现较好。过去几年,信诚人寿在旧会计口径下退保率上升主要是因为银保渠道投连、万能产品(不等同于中短存续期产品)的占比上升,

  此类产品的性质决定了其退保率高于营销渠道产品。从同业对比情况来看,信诚人寿退保率在合外资公司中仍处于中等偏低的水平。w88优德老虎机另外,在新会计口径下,信诚人寿退保率实际为逐年下降。

  

信诚人寿进一步表示,2015年的满期给付并未对信诚人寿造成现金流压力,信诚人寿2015年的经营活动产生的现金流入远超满期给付金额。2016年,满期保单涉及的满期给付金额将远低于2015年。

  

近日媒体报道,退保率逐年攀升,满期给付开始大规模出现,预计2016年人身险满期给付与退保金额或达1.1万亿元,是近几年满期给付与退保的最高峰。

  

保险行业满期给付及退保现象也引起了监管层的关注。继去年12月底保监会紧急召开风险防范会议后,今年初保监会又启动了化解满期给付与退保风险会议,警惕险企注意由新业务、新渠道、资产端、政策调整和外部风险传递等引发的退保风险。

  

一季度保费增速回落

  

提高负债端保费收入通常是保险公司缓解现金流压力的手段之一。一位业内人士表示,信诚人寿上海分公司的2015年续期保费仅2亿元,不足同水平合资公司上海分公司的十分之一。

  

对此信诚人寿书面回复称,其上海分公司2015年个险续期业务收入在18家中外合资公司中排第7位,在51家寿险公司中排名第17位。根据上海市场及自身的特点,信诚人寿上海分公司一直以银保为主要销售渠道,业务收入中规模保费占比较高。近年来上海分公司大力发展期缴业务,目前期缴业务占比50%,预计今年全年占比可达60%以上。

  

信诚人寿回应称,上海分公司续期保费较低的情况在信诚人寿不是普遍存在的现象。信诚人寿根据全国各地市场的不同特点选择不同的市场策略,上海分公司的市场策略和全国其他分公司存在一定的差异。信诚人寿全国续保率达成整体较好,各分公司间的差距也在缩小。从2016年4月的最新数据看,首年续保率达成已超过89%,创造了公司在13个月续保率达成上的新高;在营销渠道,至2016年4月,全国已到了93.58%;在银保渠道,至2016年4月,全国已达到83%。

  

保监会数据显示,今年一季度信诚人寿规模保费收入约40亿元,同比负增长约20%,其中“保户投资款新增交费”“投连险独立账户新增交费”两账户保费收入占比降至约33%。而2015年同期信诚人寿约50亿元规模保费中,上述两账户保费收入占比约62%。

  

从规模保费来看,信诚人寿曾多年居合资公司第二梯队位置。2010年一季度至2013年一季度规模保费收入分别为14亿元、9亿元、9亿元、14亿元,位次一直为合资公司第6名。优德娱乐场w882014年一季度其规模保费陡增至33亿元,较2013年同期增136%,在合资公司中位居仅次于工银安盛的榜眼位置。

  

2013年寿险保费收入的统计口径发生了明显的变化,从2013年4月开始,保监会在往年的“原保险保费收入”之外,新增“保户投资款新增交费”“投连险独立账户新增交费”两个统计指标,w88优德老虎机其中万能险保费收入中的保障部分和投资部分分别统计在“原保险保费收入”和“保户投资款新增交费”。

  

信诚人寿书面回应称,万能险、投连险只是一种产品设计类型,本身不代表产品的价值。信诚人寿称其万能险和投连险多是高价值的长期型期缴产品,2015年万能险保费收入(保费收入包含新单和续期保费收入,下同)占比30%左右,占比与同业平均水平持平,主要为5年期以上业务;投连险保费收入占比20%左右,主要为长期业务。

  

信诚人寿表示,保监会近期发布了《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》,对中短存续期产品进行了规范。中短存续期产品是指前4个保单年度中任一年度末保单现金价值达到或超过“本金”(保险费),且预期该产品60%以上的保单存续时间不满5年的人身保险产品(投资连结保险产品、变额年金保险产品除外)。从保监会的监管规定可以看出,产品的存续期对产品价值起关键作用。中短存续期产品并不是根据产品的设计类型来判断的,而是根据现金价值和预期存续时间来判断的。中短存续期产品的设计类型包括普通型、分红型和万能险。在具体的业务操作中,各公司根据自身需要选择不同的设计类型来开发中短存续期产品。信诚人寿的中短存续期产品保费收入占比远低于行业平均水平。

  

信诚人寿回复表示,保监会政策限制的保费产品指的主要是中短存续期的万能产品,这些万能产品的价值率较低。信诚人寿万能险产品主要为5年期以上业务,信诚人寿中短存续期产品比重仅为4%。总体而言,在市场上的主要合资公司中,信诚人寿中短存续期产品占比很低,产品业务结构比较健康,产品结构以价值导向,具有较好的可持续发展能力。